ensemble_core¥20M・信用2.0倍場中フラット 個別株のみ一日信用
「夜間に個別要因で飛んだ寄付きギャップは日中に戻りやすい」という平均回帰アノマリーを、
毎朝寄付きでロング/ショート同額建て（ドルニュートラル）、大引けで全部手仕舞う戦略です。
オーバーナイト保有ゼロ・個別株のみ・単元(100株)の整数ロット。
2つの独立なシグナル（機械学習＋ルール）に資本を50/50で分けたアンサンブル
ensemble_core が本番モデルです。
┌─ データ（J-Quants Premium・毎朝更新）──────────────────────────┐
│ 日足OHLCV(2018+) / 33業種指数 / 先物ナイト / 銘柄マスタ(貸借区分) │
└──────────────┬────────────────────────────────────┘
▼ 特徴量パネル（全てPIT: 寄付き時点で既知の情報のみ・当日終値/出来高は不使用）
┌─ スリーブ1: ml_mag_adaptive（資本50%）─────┐ ┌─ スリーブ2: svdn_concentrated（資本50%）──┐
│ ridge回帰・9特徴量（下表） │ │ ルール系: 33業種内の相対ギャップを │
│ 目的変数: 当日寄→引リターンの日次平均差 │ │ 銘柄ボラで基準化した逆張りスコア │
│ 学習: 過去年→翌年を予測（年次WF・リーク │ │ （セクター要因×ボラ二重中立・集中版） │
│ なしはテストで機械的に保証） │ │ 学習パラメータなし＝過学習リスク小 │
│ ウェイト: |予測|比例（上限3×等金額） │ │ 相関 0.31 ＝ 分散効果でDD半減 │
└──────────────┬─────────────┘ └──────────────┬────────────┘
▼ 銘柄選定: 各スリーブ スコア上位8銘柄ロング・下位8銘柄ショート（統合後 実質13〜16/側）
▼ 制約: ショートは貸借銘柄のみ・**増担保/日証金規制銘柄は除外**・
全銘柄で前日売買代金≥¥10億・価格規制トリガー銘柄は50単元まで
▼ サイズ: グロス目標 = 保証金¥20M × 信用倍率2.0 = ¥40M（拘束保証金=ストップ高×30%で日次縮小）
┌─ 執行（Windows VPS・kabuステーションAPI）────────────────────────┐
│ 08:48 プラン確定（08:50までの板気配で最終スコア）→ 寄成(SOR)で新規建て │
│ 14:55 引成で全量返済 → 15:30 結果をこの管理画面へ自動報告 │
└────────────────────────────────────────────────┘
モデルはridge回帰（線形・L2正則化）。派手さはないですが、GBM・交互作用等の複雑化は
検証で全て棄却済みで、この規模のデータでは線形が最強でした。モデルファイルは
ridge_2026.json（2018〜2025年末で学習・2026年中は固定・再学習は年1回で十分と検証済み）。
| 特徴量 | 意味（全て寄付き時点で既知） |
|---|---|
| residual_gap | 寄付きギャップの市場平均差（＝個別要因分。主役） |
| gap_abs | ギャップの絶対値（非線形の大きさ効果） |
| prev_intraday | 前日の寄→引リターン（前日の日中モメンタム） |
| prev_resid_gap | 前日の残差ギャップ（連日ギャップの文脈） |
| ivol | ラグ付き20日ボラ（当日終値を含むvol20は使用禁止＝リーク） |
| liq_rank | 流動性ランク |
| amihud20 | Amihud非流動性（出来高由来・前日まで） |
| idio_gap2 | ギャップの33業種指数ギャップ差（＝真の個別分を精緻化） |
| sector_index_gap | 33業種指数自体の寄付きギャップ |
目的変数はその日のクロスセクション平均を引いた寄→引リターン（demeaned）。 「市場が上がるか」ではなく「どの銘柄が相対的に戻るか」だけを学習します。 ウェイトは予測の強さに比例（|予測|比例・1銘柄上限3×等金額）— 自信のある日に厚く張る設計で、 等ウェイト比 +1.3〜2.3 Sharpe の寄与が検証済みです。
業種全体の動き（継続しやすい）を除いた業種内の相対ギャップを、銘柄ボラで割って 基準化した逆張りスコア。シグナル上位だけに絞った集中版です。学習パラメータを持たないため 過学習リスクが小さく、ML系と相関0.31しかないのがアンサンブルの肝 （OOSでSharpe押し上げ＋最大DDをほぼ半減）。
現行のユニバース: 前日売買代金≥¥10億・規制銘柄はショート除外（2026-07-30より）。
| OOS 2024-01〜（¥20M・8銘柄/側・信用2.0倍） | 年率 | Sharpe | 最大DD |
|---|---|---|---|
| コスト前提 7bps/side（保守・現行の正本） | +79% | 2.98 | −18.7% |
| コスト実測ベース 2bps/side（下記参照） | +127% | 4.59 | −15.1% |
コスト前提の訂正（2026-07-30）: 寄成・引成は板寄せ＝単一約定価格なので スプレッドは原理的にゼロ、一日信用で手数料・金利もゼロ。残るのは自分の注文が約定価格を動かす分 （インパクト）だけで、参加率の実測（寄り1.0-1.3%・引け0.44%）から 寄り1.5bps/side・引け0.5bps/sideと推定された。従来の7bps/sideは3.5〜7倍の過大。 ただし正本の差し替えはライブ実測40営業日の合格後とし、表では両方を併記している。
αは「情報」ではなく「板寄せクロスの流動性供給プレミアム」と判明しました（1分足の実測）。 夜間の需給インバランスを単一約定価格で吸収する対価であり、クロスの中でしか受け取れません:
| エントリー時刻 | 引けまでのリターン | 残存率 |
|---|---|---|
| 09:00 板寄せ | 21.4bps | 100% |
| 09:01（ザラ場） | 6.7bps | 31%（60秒で69%消失） |
| 09:05 | 3.4bps | 16% |
| 10:00以降 | 1.2bps | 6%（横這い） |
| 歪み | 建玉一致率 | Sharpe | 維持率 |
|---|---|---|---|
| なし（基準） | 100% | 3.04 | 100% |
| 一様圧縮 λ=0.5 / 0.3 | 100% | 3.04 | 100% |
| ±3%クリップ | 78.6% | 2.45 | 81% |
| ランダム σ=100bps | 53.7% | 2.21 | 73% |
| ランダム σ=250bps | 36.6% | 1.40 | 46% |
| ランダム σ=500bps | 30.2% | 0.83 | 27% |
| トリガー | 水準（¥20M基準） | アクション |
|---|---|---|
| 単日損失 | 〜−120万円 | 停止しない（過去最悪−115万円＝経験内） |
| 連敗 | 3連敗 | コスト実測の点検のみ（ほぼ毎月起きる正常事象） |
| 連敗 | 6連敗 / 8連敗 | サイズ半減 / 停止・点検 |
| 週次損失 | −100万 / −160万 / −240万 | 注意 / 半減 / 停止 |
| 累積DD | −300万(−15%) / −400万(−20%) | 半減 / 停止・全面見直し |
正本ドキュメント: リポジトリの AGENTS.md（確定知見・棄却リスト）と trading/jp_intraday/live/README.md（運用手順・停止基準）。本ページは 2026-07-31 時点の要約。